Investir na Bolsa – Parte 5 de 6

Este é o quinto artigo (5) sobre investir na Bolsa ou no Mercado de Valores Mobiliários e hoje dedico aos indicadores associados à Bolsa, neste caso os mais importantes.

Ao comprar uma acção, você usa dados para orientar sua decisão? Você já olhou para a secção de análise fundamental das informações de uma acção e se sentiu perdido? Neste artigo, reúno algumas das métricas mais importantes e explicarei como usá-las para tomar decisões mais informadas.

Critérios de KPI

Encontre abaixo dois critérios importantes que um KPI deve atender.

• SMART – Para fazer um KPI funcionar, ele precisa ser específico, mensurável, alcançável, relevante e oportuno (SMART).

• Estratégico – Vincule um KPI aos objetivos estratégicos do seu negócio e certifique-se de que os funcionários estejam cientes dos indicadores e de como eles afetam seu trabalho.

Indicadores

• Retorno do Investimento

O retorno sobre o investimento (ROI) é simplesmente o dinheiro que uma empresa ganhou ou perdeu num investimento. Se um investidor individual investisse US$ 1 000 em acções da empresa McDonald’s e cinco anos depois as vendesse por US$ 2.000, ele teria um retorno sobre o investimento ou ROI de 100%. O retorno é dividido pelo custo do investimento para produzir o ROI.

O problema dessa métrica é que ela é fácil de manipular, assim como é fácil deixar os custos fora da equação. Antes de confiar no ROI, entenda como ele foi calculado.

• Lucro por ação (EPS)

EPS é uma medida do lucro de uma empresa. Pegue o lucro, subtraia os dividendos preferenciais e divida esse número pela quantidade de acções em circulação. Embora o EPS informe ao investidor quanto dinheiro a empresa está a ganhar por acção. Ele não fornece informações sobre despesas. Se uma empresa ganhou US$ 10 por acção e outra ganhou US$ 12 por acção, os lucros da segunda empresa só serão mais impressionantes se ela gastar o mesmo ou menos dinheiro para gerar a renda. Use o EPS em conjunto com outras métricas, como o retorno sobre o património líquido.

• Relação preço/lucro

O índice preço/lucro (relação P/L) compara o preço actual de uma empresa com o seu lucro por acção. O índice P/E é calculado dividindo o preço por acção pelo lucro por acção. Essa métrica é uma das melhores maneiras de avaliar o valor do stock.

Se você estiver a planear para comprar uma nova televisão, provavelmente compararia os recursos e o preço de várias televisões. Você esperaria pagar mais por mais recursos. Se uma TV tivesse menos recursos e tecnologia mais antiga, mas custasse o mesmo ou mais do que outras TVs comparáveis, essa TV pode não ter um bom valor.

Quando uma acção tem um rácio P/L mais elevado do que outras empresas semelhantes, os investidores podem considerá-la sobrevalorizada, a menos que a empresa tenha maiores perspectivas de crescimento ou algo que faça com que o elevado P/L valha o dinheiro. Lembre-se de que o preço real de uma acção não fornece uma indicação de valor. Uma acção com preços mais elevados pode ser menos valiosa quando o P/E é examinado.

• Retorno sobre o património líquido

O retorno sobre o património líquido (ROE) mede a lucratividade de uma empresa. Revela o quão eficiente uma empresa é na geração de lucros. Para calcular o ROE, divida o lucro pelo valor do património líquido ou pelo valor total de dinheiro investido na empresa. Se a empresa “A” tivesse lucros de US$ 2 milhões, mas tivesse recebido US$ 1 milhão em património líquido, seria considerada mais eficiente do que a empresa “B”, que também obteve US$ 2 milhões, mas tinha US$ 1,5 milhão em património líquido. A Empresa “A” está a operar com mais eficiência porque consegue ganhar mais dinheiro com menos investimento.

O ROE deve sempre ser usado em conjunto com outras métricas para avaliar a saúde e o poder de lucro de uma empresa.

• CAGR

A taxa composta de crescimento anual (CAGR) mede a taxa de crescimento anual de um investimento. Uma vez que alguns anos podem registar grandes ganhos, enquanto outros anos podem gerar perdas, poderia ser mais útil para o investidor ver os seus retornos como uma média ao longo do tempo, em vez de ano a ano. Se você tivesse uma carteira de ações e alguns imóveis para alugar, após calcular o CAGR, você poderá aumentar seu investimento no tipo de investimento que retorna o maior CAGR. 

O resultado final

Os investidores bem-sucedidos estão bem informados e são capazes de avaliar uma empresa usando essas e outras métricas. Procure essas métricas na secção de análise fundamental de uma acção e decida por si mesmo se vale a pena investir numa empresa.

Artigo 159. 

Para a semana, em princípio, será o último artigo dedicado a este tema da Bolsa de Valores Mobiliários.